Screener Peter Lynch

10/11/2017

Los estudios de Backtesting que se hubieran realizado con anterioridad al 12/02/2018 podrían ofrecer resultados muy distintos de los que ahora pueda ofrecer la herramienta de Backtesting, como consecuencia de la actualización y ampliación de la base de datos.

Ver aquí las nuevas actualizaciones

Screener Peter Lynch

En este segundo artículo sobre los screeners de los gurús, me centraré en Peter Lynch. En este caso, no hay una regla escrita sobre un método de tipo cuantitativo que defina a Lynch, si bien, podemos imaginar aproximaciones a su método que nos permitan identificar compañías que a la postre, analicemos más en detalle si queremos seguir una filosofía de inversión cercana a este famoso inversor quien obtuvo un rendimiento medio del 29% anual a lo largo de su carrera.

Desde mi punto de vista, unas características claras de Peter Lynch son las que corresponden a los siguientes factores cuantitativos:

 

Low PEG Ratio & %Crecimiento EBITDA 5Y & High ROIC & Financial Strength

 

El modelo que voy a proponer hace un ranking del universo de acciones según el PEG (de menor a mayor) y toma el top 10% de la lista para re-ordenarla de acuerdo al %Crecimiento del EBITDA 5Y, con la idea de aplicar factores de Growth en el ranking.

Además añadiré las siguientes condiciones:

  • ROIC > 20%
  • PEG < 1
  • F-Score > 6 (Financial Strenth)
  • Deuda/Ebitda < Media Industria a la que pertenecen individualmente las empresas
  • Market Cap. > 50 millones
  • Período de estudio: 2001 – 2015
  • EEUU

El resultado del backtesting:

peter lynch

 

El modelo en línea con el trabajo de Peter Lynch estaría enfocado a un estilo Blend (Value&Growth). El resultado es espectacular, llevándonos a una rentabilidad histórica en los últimos 15 años del 38,02% CAGR, con un Ratio Sharpe del 1,18 (fantástica relación rentabilidad/riesgo).

Si quisiéramos aplicar el modelo de inversión de Peter Lynch por la vía cuantitativa ahora necesitaríamos hacer el screener Peter Lynch.

Screener Peter Lynch

10/11/2017 el screener Peter Lynch sería:

Nombre Cotización Valor intrínseco
Sinopec Shanghai Petrochemical Company Limited 59.1 29.47
Masco Corporation 38.62 12.9
Trex Company, Inc. 102.49 30.78
Electronic Arts Inc. 111.89 37.6
ICON Public Limited Company 115.36 61.42
Facebook, Inc. 179.3 37.7
Lam Research Corporation 206.29 110.89
NVR, Inc. 3300 1115.33
Skyworks Solutions, Inc. 111.12 63.56
Masimo Corporation 89.08 36.08
Marine Products Corporation 14.05 6.81
Manhattan Associates, Inc. 41.36 23.89
Michael Kors Holdings Limited 54.53 55.45
Micron Technology, Inc. 43.5 23.62
Lear Corporation 174.53 187.37
Cirrus Logic, Inc. 57.12 46.26
MAXIMUS, Inc. 63.62 40.82
Cambrex Corporation 46.1 23.83
InterDigital, Inc. 72.4 72.01
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited 41.64 19.96
Gentex Corporation 18.92 17.79

 

A día de hoy las empresas en USA que cumplen estas condiciones son las que arriba se detallan. Y de acuerdo al estudio de backtesting, deberíamos comprar el TOP20 de la lista, haciendo una rotación anual de la cartera.

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