Cómo invertir en acciones aplicando Deep Value – Parte 6

24/10/2019

3, 2, 1,…El Curso de Deep Value con Tobias en solo unos días

Ahora sí amigo mío. En menos de dos semanas tendremos el honor de tener en exclusiva en España con Zonavalue Club a Tobias Carlisle!!!

A parte del magnífico evento que nos espera a todos los Inversores Value del panorama español el día 6 de noviembre en el auditorio Rafael Del Pino, lo mejor vendrá al día siguiente en el curso presencial de Deep Value de la mano de Tobias Carlisle.

A estas alturas seguro que muchos ya tenéis vuestra entrada para el curso porque quedan pocas plazas, pero para aquellos rezagados os vuelvo a compartir el enlace para apuntaros al curso de Tobias del día 7 en Zonavalue Club sede de Madrid.

Volviendo al artículo, recordaros que pertenece a una serie donde he ido desgranando las características más destacables del Deep Value Investing, y de los procesos de selección que Tobias aplica en su fondo Acquirers Funds.

Si quieres leer el primer artículo de esta saga sobre Tobias Carlisle, sigue este enlace:

¡Tobias Carlisle viene a España! Conócelo y aprende sobre Deep Value Investing – Parte 1

La segunda parte la encontrarás aquí:

He puesto a prueba la estrategia de inversión de Tobias Carlisle y esto es lo que he descubierto – Parte 2

La tercera parte centrada en Valoración la encontrarás en:

Los secretos de la valoración por múltiplos Deep Value de Tobias Carlisle – Parte 3

La cuarta entrega se centró en la valoración por flujos de caja:

Valor Intrínseco a partir de los flujos de caja – Deep Value Parte 4

En la quinta entrega hablamos del Price to Book Value:

Cómo sacar partido de la ratio Price to Book Value – Deep Value Parte 5

Ahora sí, vamos con la última entrega de la serie.

Acciones de empresas “Deep Value”

Hasta ahora hemos visto qué fórmulas debemos aplicar para determinar si una empresa es Deep Value o no.

La cuestión ahora es cómo encontrar entre todas las acciones disponibles aquellas que sean dignas de llamarse “acciones Deep Value” usando esas fórmulas.

En este caso, voy a utilizar a Warren Buffett como ejemplo. Buffett, durante su primera etapa de inversión, usaba el manual de Moody’s para identificar empresas Deep Value descartando aquellas que no cumplian la primera de las estrategias que hemos visto en este artículo, acciones Net-Net.

En aquel manual se publicaban todos ratios cuantitativos de las empresas y con esa información, lápiz y papel y mucha paciencia, el hombre se adentraba en las más de 1.000 páginas que contenía el manual para filtrar el universo de acciones disponibles y quedarse sólo con las que sí cumplían la fórmula de Graham. A partir de ahí, una vez su lista de acciones se reducía a un número practicable, que sí era analizable (pensad que uno no puede analizar todas las acciones. Son demasiadas. Necesitamos una lista reducida, pero habiendo practicado una reducción inteligente), se dedicaba a analizarlas en profundidad para elegir las que formarían parte de su portfolio de inversión.

Por suerte nosotros no tenemos ahora que hacer eso, contamos con screeners. Un screen nos ayuda a filtrar según los ratios o fórmulas que queramos, como si volcáramos la info actualizada del manual de Moody’s en un ordenador, y le pidiéramos que nos localizara sólo aquellas acciones que cumplan ciertas condiciones y descarte el resto. Mucho más fácil y rápido gracias a la evolución tecnológica.

Entonces, en nuestro caso, vamos a usar el screen de Zonavalue Club para localizar el Top100 del ranking según los diferentes métodos que he explicado en este trabajo.

Obviamente no será lo mismo si buscamos las acciones que cumplan esas condiciones hoy (entiéndase por “hoy” el día en que estás leyendo el artículo), que si lo hacemos el día en el que yo escribí el artículo. Por eso voy a dar la fecha en la que hice esa búsqueda y por tanto las acciones resultantes serán el Top 100 de los rankings según aquella fecha, y debéis tener en cuenta que si hicierais hoy la consulta, podrías encontrar ciertas diferencias.

Aquí os comparto un ranking de empresas que cumplen los diferentes criterios Deep Value.

Es muy fácil usar este screen, tan sólo tienes que rellenar los filtros que quieras y seleccionar el ranking o rankings por los que quieres que el screener clasifique el universo de acciones.

Como supondrás, deberías tener acceso a un buen screen para poder filtrar acciones según estos criterios (u otros) y yo os recomiendo el de Zonavalue Club. Este es muy potente, y es el único de entre los gratuitos que tiene la posibilidad de clasificar los universos de acciones según dos criterios de ranking consecutivos más cualquier condición adicional que quieras.

En general los screeners gratuitos sólo permiten un único criterio de clasificación de ranking. Dicho de otro modo, trabaja como los mejores screeners de pago, pero es gratuito si eres socio de Zonavalue Club.

En cualquier caso, si no te animas a ser socio (que recuerda que la versión Silver del Club es gratuita, tan sólo tienes que trabajar, y beneficiarte de sus ventajas, con alguna de las empresas colaboradoras del Club) aquí tienes una lista de otras 25 webs con screeners:

1 Zonavalue https://zonavalue.com/
2 Unclestock https://unclestock.com/
3 Gurufocus https://www.gurufocus.com/screener/#&tab=9&page=1&sort=&dir=&stab=-
4 FinancialTimes https://markets.ft.com/data/equities?expandedScreener=true
5 Ycharts https://ycharts.com/companies/MSFT/ebitda_growth_5y
6 Google https://finance.google.com/finance/stockscreener
7 Yahoo https://finance.yahoo.com/screener/new
8 Marketwatch https://www.marketwatch.com/tools/stockresearch/screener/
9 CNBC https://www.cnbc.com/stock-screener/
10 Investing https://www.investing.com/stock-screener
11 TradingView https://es.tradingview.com/screener/
12 TMX https://web.tmxmoney.com/screener.php?locale=EN
13 Finviz https://www.finviz.com/screener.ashx
14 Chartmill https://www.chartmill.com/
15 Stockrover https://www.stockrover.com/markets/summary
16 Marketinout http://www.marketinout.com/stock-screener/stock_screener.php
17 Stockpedia https://www.stockopedia.com/stock-screener/
18 Morningstar http://screen.morningstar.com/StockSelector.html
19 Tipranks https://www.tipranks.com/smart-portfolio/screener/stocks
20 Stockcharts http://stockcharts.com/
21 Fincreener https://www.finscreener.com/screener
22 Montley Fool http://caps.fool.com/screener.aspx
23 Zacks https://www.zacks.com/screening/stock-screener
24 Quant https://www.quant-investing.com/screener
25 TradeIdeas https://www.trade-ideas.com/



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