When Genius Failed (2001) de Roger Lowenstein explica el aumento y la caída de Long-Term Capital Management, el fondo de inversión más grande del mundo. Aquí os dejo un resumen de este libro con sus ideas más importantes: Conoce cómo un fondo de cobertura intentó superar el mercado y fracasó. ¿Conoces la historia de Ícaro? Le dieron un par de alas que le permitieron volar, y él aprovechó al máximo. Desafortunadamente para él, se dejó llevar un poco. A pesar de las advertencias de que no lo hiciera, él procedió a volar tan alto como pudo, tan alto que el sol comenzó a derretir la…

Cómo hacer Value Investing desde cero, y gratuitamente   Muchos de vosotros habéis leído a Joel Greenblatt, Tobias Carlisle, Joseph Piotrosi, Cliff Asness y otros tantos inversores billonarios de éxito que utilizan la versión más cuantitativa del Value Investing, pero tras la lectura de tan elocuentes modelos de inversión, os topáis con la inseguridad o imposibilidad de poner en práctica dichos modelos de inversión. En este artículo vamos a desgranar los pasos que deberás seguir para implementar cualquiera de esas estrategias de los inversores Value más contemporáneos e innovadores.   Qué es el Value Investing El Value Investing consiste en…

Price Index 12m (Inverso) y Deep Value Que valga lo siguiente para poneros en situación y crear un contexto en el explicar el ratio Price Index 12m (Inverso). Hace unos días publiqué en kaumarkets.com un artículo que hacía referencia a nuestra cartera de Retorno Absoluto. En él definía el lado “long” de la cartera como la combinación de dos portfolios:   El CORE de la cartera (75%) Sólo Zona Euro | España, Alemania, Italia, Francia, y Portugal.   Inversión CONTRARIAN en situaciones especiales (25%)   Inversión Global | España, Alemania, Italia, Francia, Portugal, UK y EEUU.   En cualquiera de…

No esperes hacerte rico de la noche a la mañana: una buena inversión tiene que ver con la paciencia, la disciplina y la racionalidad. Descubre en este resumen lo qué necesitas para convertirte en un gran inversor. Hay innumerables libros que ofrecen consejos sobre cómo convertirse en un inversor de éxito. Y el mensaje básico de todos estos libros es "compre barato, venda caro": la palabra de moda de la inversión. ¿Pero realmente entiendes lo que significa? No te preocupes si no lo haces porque aquí tienes pistas sobre eso y mucho más. Esbozan el camino hacia un inicio exitoso en la inversión, explicando…

Cómo identificar “Tenbaggers: una acción que multiplique por 10 su valor en bolsa” Obviamente esta idea viene del famoso inversor Peter Lynch. A modo de introducción diré que Peter Lynch es el gestor más reputado y que más rentabilidad ha obtenido en la industria de Mutual Funds. Con una rentabilidad media del 29% desde el 1977 al 1990 el Fidelity Magellan se situó a la largo de esos años como el mejor fondo de inversión del mundo por rentabilidad. Su filosofía de inversión es muy peculiar, y aquellos que no tienen conocimiento alguno sobre mercados financieros, bolsa y demás, se…

Presentación En esta nueva sección, cedemos el merecido protagonismo a las criptomonedas como el Bitcoin y los proyectos entorno a esta nueva tecnología. Puro exotismo fintech, tan atractivo como complejo. Se habla de Bitcoin o, del conjunto de las criptomonedas, de forma intermitente en los medios no especializados. Pero cuando se habla suele ser de forma espectacular. Por otro lado, diferentes medios, ya enfocados a los mercados, suelen informar de forma menos alarmante y con mayor constancia. Se entiende así, que han logrado llegar a cohabitar con los valores, ahora ya más tradicionales. Dentro del sector se siente que la…

Por qué no a la inversión en fondos mutuos y sí a la autogestión (inversión Contrarian) En principio parece raro el título, pues cuando uno no tiene conocimientos suficientes para tomar sus propias decisiones de inversión, no parece tener sentido dicho titular, podría ser un auténtico desastre dedicarse a la inversión activa en esos términos. Pero darme la oportunidad de demostrar que estáis equivocados. Sí, podéis hacerlo y mucho mejor que los gestores de fondos o que los ETF, no cabe duda. Uno de los motivos por los que los fondos (mutual funds) no funcionan en general como podría esperarse…

Warren Buffett es una de las personas más ricas del mundo y uno de sus principales filántropos. Descubre en este resumen cómo llegó ahí, y cómo aplica su combinación única de trabajo duro, consistencia y frugalidad. Sigue la creación de un inversor legendario! Además de Bill Gates y Mark Zuckerberg, Warren Buffett es probablemente uno de los multimillonarios más conocidos del mundo. Con su discreto perfil y su propio estilo, él hace sus propios impuestos y viste trajes ligeramente andrajosos, el "Sabio de Omaha" es un hombre querido, incluso entre aquellos que tienden a sentir poca simpatía por los súper ricos. Entonces,…

Estés buscando grandes beneficios o simplemente mantener los fondos existentes,  el libro de Philip Arthur Fisher "Acciones ordinarias y beneficios extraordinarios" te muestra el camino hacia el éxito. Os dejo un resumen aquí: Conoce los secretos del éxito de la inversión conservadora y de alto riesgo. Si bien la bolsa de valores sube y baja de un año a otro, es bueno saber que algunos de los fundamentos de la teoría de la inversión han permanecido constantes durante generaciones. A pesar de que Acciones ordinarias y beneficios extraordinarios fue publicado en 1956, el consejo que ofrece sobre la inversión es tan relevante como lo…

Mohnish Pabrai: "busca tus ideas de inversión empezando por las que más cayeron el año anterior". “Momentum” has been defeated. Un día escuché a Mohnish Pabrai decir que a él le parecía interesante buscar sus ideas de inversión empezando por las acciones que más habían caído el año anterior. Es interesante, ¿verdad?. De alguna forma viene a referir que su visión CONTRARIAN es la que define su estilo de inversión. Value Investment de origen, contrarian, deep value…   "Buy way off the map", Buffett   Tiene sentido. Todo inversor Value es Contrarian de vocación aunque pocos lo llevan a la…

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