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El pequeño libro para invertir con sentido común

No quería cerrar la semana sin dejaros algo para leer. Esta vez, y aunque no estoy totalmente de acuerdo con este libro, os dejo el resumen del libro de John C. Bogle: El pequeño libro para invertir con sentido común.

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El pequeño libro para invertir con sentido común proporciona una descripción detallada de dos opciones de inversión diferentes: fondos gestionados activamente y fondos indexados. El libro explica por qué es mejor que tu dinero esté en un fondo indexado de bajo coste en lugar de hacer inversiones arriesgadas y de alto coste en fondos mutuos.

Vamos a ello!

Descubre por qué los fondos indexados son la mejor inversión que puedes hacer.

Los fondos mutuos son como barras de chocolate: hay muchos tipos diferentes y siempre aparecen nuevas versiones. ¿Cómo se supone que debes decidir dónde invertir?

Una forma es la seguridad. Agrupa tu inversión junto con la de otras personas en un fondo de bajo riesgo que esté altamente diversificado y evita mercados turbulentos. O bien, podrías incluir fondos de alto riesgo y de alta compensación.

Las opciones pueden ser confusas y lo último que deseas es tomar malas decisiones con tu dinero ganado con tanto esfuerzo.

Este paquete cubrirá las probabilidades a tu favor, presentando un caso sencillo para un tipo de fondo mutuo: el fondo indexado. Explica por qué no se crean todos los fondos mutuos iguales, y por qué los fondos indexados son la única manera de no ser robados por honorarios y gastos.

Aquí, descubrirás:

  • la diferencia entre un fondo pasivo y un fondo activamente gestionado;
  • por qué siempre debe elegir el fondo con las tarifas más bajas; y
  • cómo puedes evitar las burbujas del mercado.

Libro El pequeño libro para invertir con sentido común

Los fondos gestionados de forma activa son caros y, por consiguiente, a menudo tienen un rendimiento inferior al del mercado.

¿Alguna vez has invertido en el mercado de valores? Si es así, es posible que te hayas dado cuenta de que evaluar el atractivo de una acción es complicado.

Es por eso que muchos inversores optan por no invertir directamente en acciones, sino que ponen su dinero en un fondo gestionado activamente. Aquí se agrupa el dinero de varios inversores y luego se invierte en acciones por un gestor de fondos especializado, que regularmente evalúa y revisa la cartera de acciones de acuerdo con la situación actual.

Lamentablemente, ese tipo de inversión es arriesgado.

¿Por qué?

Porque los costos de invertir en dicho fondo son muy altos. Como inversor, pagaría las comisiones de corretaje, los honorarios del gestor del fondo, etc. Todas esas tarifas suman una gran parte de sus ganancias esperadas.

Si los fondos funcionan muy bien, es posible que no te importen esos costos, pero a la larga, es probable que los fondos gestionados activamente le rindan menos beneficio que el mercado de valores en general.

¿Como puede ser?

Por un lado, especular sobre los precios de las acciones simplemente no es una estrategia sostenible. Se podría pensar que un fondo puede generar enormes ganancias, por ejemplo, comprando acciones cuando están infravaloradas y vendiéndolas más tarde cuando alcanzan su verdadero valor más alto, pero a la larga esta estrategia no puede producir más ganancias que las subyacentes. las empresas están ganando, lo que se refleja en el desarrollo general del mercado de valores.

Libro El pequeño libro para invertir con sentido común

Agrega esa trampa al alto costo de los fondos, y el resultado es que un fondo administrado activamente generará significativamente menos ganancias para ti que un fondo indexado pasivo de bajo coste que simplemente imita el rendimiento del mercado en general. De hecho, si hubiera invertido $ 10,000 en 1980, para 2005 se iría con un 70 por ciento menos si invirtiera en un fondo activo en lugar de en un fondo de índice, ¡solo por las tarifas!

Pocos fondos funcionan bien, y no hay garantía de que incluso esos pocos continúen haciéndolo.

A pesar de lo que acabas de descubrir sobre el costo de los fondos, aún podrías estar pensando en invertir en un fondo gestionado activamente. Antes de hacerlo, sin embargo, considera si esos fondos funcionan bien en comparación con el mercado de valores en general.

Lamentablemente, probablemente no lo hagan. La mayoría de los fondos quiebran o no generan rendimientos significativos.

Los inversores pagan grandes comisiones a los fondos, difiriendo a los expertos financieros que tienen una sólida comprensión del mercado de valores. Sin embargo, a pesar del conocimiento o experiencia de la industria, sólo 24 de los 355 fondos mutuos que existían en 1970 han superado al mercado de manera consistente y continúan operando.

Armado con estos hechos, estarías tirando tu dinero pagando a expertos financieros para administrar tu fondo.

Además, incluso los fondos rentables no pueden prometer un buen rendimiento en el futuro.

Puedes decidir invertir tu dinero en los fondos que aún superan al mercado de manera consistente; esos fondos que han batido las probabilidades. Sin embargo, incluso si analiza su historial, las mismas condiciones que hicieron que el fondo se desempeñara bien durante los últimos 35 años pueden no repetirse en las siguientes décadas.

Por ejemplo, si un fondo superó consistentemente al mercado en los últimos 35 años, el gestor del fondo probablemente desempeñó un papel importante con éxito. Pero, el gestor inevitablemente se retirará en algún momento. ¿Cómo sabes que el próximo tendrá un índice de éxito similar?

Además, las oportunidades de inversión futura diferirán de las de los últimos 35 años. ¿Cómo sabes las posibilidades de futuras inversiones? No lo sabes!

La mayoría de las personas invierte en fondos gestionados activamente sin darse cuenta de todas las implicaciones.

Hemos pintado la imagen de lo mal que funcionan la mayoría de los fondos, por lo que podrías preguntarte: ¿por qué la gente sigue invirtiendo en ellos?

1º. Los inversores a menudo subestiman el costo real de los fondos gestionados activamente.

Como ya has aprendido, los fondos gestionados de manera activa conllevan altos costos. Sin embargo, los administradores de fondos rara vez revelan el monto en dólares. En cambio, se jactan de los altos rendimientos, pero se olvidan de divulgar lo que el inversor realmente ganará después de deducir todas las comisiones de rendimiento y cartera.

Sorprendentemente, esa omisión ocurre a menudo: ¡198 de los 200 fondos más exitosos en los últimos años de la década de 1990 reportaron rendimientos más altos que los que realmente ganaron los inversionistas!

2º. En muchas vías de inversión, las personas a menudo tienden a dejar que sus emociones y las tendencias actuales del mercado tomen decisiones importantes para ellos.

Con demasiada frecuencia, las personas hacen inversiones poco sólidas porque dejan que la opinión popular y el marketing inteligente influyan en sus decisiones.

Por ejemplo, recuerda las inversiones de alto riesgo de finales de los años noventa. En contraste con la primera mitad de la década, cuando las personas invirtieron solo $ 18000 millones en el mercado bursátil, se invirtieron $ 420000 millones en la segunda mitad de la década de 1990 cuando el mercado prosperó y las acciones se sobrevaloraron. Cuando finalmente explotó la burbuja, la gente se dio cuenta demasiado tarde de que habían cedido a la exageración popular.

Este mismo principio se aplica a los fondos gestionados activamente: los inversores invierten dinero en estos fondos porque todos los demás están haciendo lo mismo.

Entonces, si no debe asignar tu dinero a fondos gestionados activamente, ¿dónde deberías colocarlo? Vamos a ver qué alternativas razonables existen.

Sigue leyendo El pequeño libro para invertir con sentido común y descubre más!

Coloca la mayoría de tus activos en fondos indexados seguros y de bajo coste.

No permitas que lo que sabes ahora sobre fondos gestionados activamente te persuada para que guardes todo tu dinero debajo de la cama. Los fondos indexados son  tu mejor alternativa.

A diferencia de los fondos gestionados activamente, los fondos indexados son mucho más rentables.

Por definición, un fondo indexado posee una cartera diversificada que refleja el mercado financiero o un sector de mercado específico. Sin embargo, en lugar de apostar en el mercado, los fondos indexados mantienen sus carteras indefinidamente, eliminando los riesgos de hacer apuestas volátiles a corto plazo y al mismo tiempo minimizando los costos operativos.

Debido a que los fondos indexados rastrean el comportamiento de todas las acciones incluidas en el índice sin apostar por acciones individuales, también se les llama fondos pasivos.

Como simplemente poseen acciones en sectores de mercado específicos, no tendrás que pagar comisiones de operación por la compra y venta de acciones, asesores financieros o gestión de fondos. Sin embargo, obtendrás los beneficios de los rendimientos netos comerciales.

Otra ventaja de indexar fondos es que es probable que superen a los fondos gestionados activamente a largo plazo.

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Podrías argumentar que tener acciones de forma indefinida en lugar de comprar cuando las acciones son baratas y vender cuando son caras da como resultado la pérdida de oportunidades. Sin embargo, ya has aprendido que, a largo plazo, los aumentos y caídas del mercado bursátil eventualmente se nivelarán al valor real de las acciones. Debido a ese efecto neto, los fondos indexados generalmente superan a los fondos gestionados activamente a largo plazo; Ofrecen rendimientos al valor real de las acciones al tiempo que eliminan los costos de gestión activos.

Elije el fondo de índice más económico.

Cada fondo indexado comprende un índice de gastos que representa los honorarios de gestión y los gastos operativos. Estos gastos, aunque generalmente suman menos del uno por ciento, pueden sumar bastante en una inversión a largo plazo.

Por ejemplo, el fondo Fidelity Spartan Index tiene un índice de gastos anual de 0.007 por ciento, mientras que el fondo del índice JP Morgan es 0.53 por ciento. Ambos fondos tienen gastos por debajo del 1 por ciento, pero en períodos de inversión más largos, como una década, esas décimas de un centavo se suman.

Dado que las fluctuaciones de los fondos indexados siguen el mercado en general, sigue adelante y elije el fondo con la estructura de costos más baja, sabiendo que el índice de gastos de una compañía no se corresponde con su nivel de rendimiento.

Ten cuidado con las nuevas tendencias de inversión.

Siempre que estés considerando dónde invertir tu dinero duramente ganado, se escéptico cuando se trata de las últimas tendencias de inversión.

La feroz competencia entre los fondos indexados causa un ciclo continuo de nuevas tendencias. Los fondos indexados se inventaron en 1975, ¡y hoy en día ya hay 578 fondos indexados compitiendo entre sí! Los fondos más veteranos compiten tratando de reducir sus costos tanto como sea posible y, por lo tanto, atraen a los inversores más exigentes. Mientras tanto, los nuevos fondos que entran al mercado intentan ganar clientes prometiendo mayores recompensas a través de nuevos procedimientos de selección de acciones. En consecuencia, también cobran más.

Por ejemplo, The New Copernicans  se abstienen de compilar sus portafolios con acciones elegidas por métodos habituales, como  capitalización bursátil ponderada , en virtud de la cual las acciones se compran en función de la capitalización total de mercado de cada empresa, lo que significa  el número total de acciones multiplicado por el precio promedio de la acción. En su lugar, el movimiento puede calcular las proporciones de cada acción en su cartera en función, por ejemplo, de cuánto gana cada empresa o cuánto han pagado en dividendos.

Sin embargo, recuerda que, independientemente de cómo un fondo afirme operar, es casi imposible saber qué acciones están sobrevaloradas o infravaloradas, por lo que debes unirte a fondos que conservan una cartera normal.

Además, dado que no puedes predecir qué nuevas tendencias de inversión tendrán éxito, debes mantener la cautela y mantener los bajos costes como prioridad.

Resumen final de El pequeño libro para invertir con sentido común.

El mensaje más importante de El pequeño libro para invertir con sentido común es el siguiente:

Invertir en fondos gestionados activamente es una mala idea: solo se comen el dinero ganado duramente, mientras que los mediadores financieros hacen una fortuna. Obtén más de tu dinero invirtiendo en un fondo indexado.

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