Índice bursátil, Iniciación, KAU+.

 

Un índice Bursátil es una  medida promedio de cuanto sube o baja un mercado en particular. Según Lorenzo Serratosa, es necesario conocer las señales para invertir bien en bolsa y no ir perdido, de otro modo cometeremos errores costosos. ¿Quiéres ganar dinero y sin embargo lo pierdes porque desconoces las “señales de tráfico” del mercado? Entonces, es hora de conocer qué es y cómo interpretar algunos de los más importantes indicadores de esta industria: los índices bursátiles.

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“Lo que hace que un trader o inversor sea bueno en su operativa es la habilidad para ver que las reglas del juego están cambiando y ser capaz de cambiar con ellas. Los mercados nunca están equivocados. Debemos interiorizar la idea de que el mercado siempre hace lo correcto”

Dean Barr

QUÉ ES UN ÍNDICE BURSÁTIL

Si miramos el Wikipedia, vemos lo siguiente:

Un índice bursátil corresponde a un registro estadístico compuesto usualmente de un número, que trata de reflejar las variaciones de valor o rentabilidades promedio de las acciones que lo componen. Generalmente, las acciones que componen el índice tienen características comunes tales como: pertenecer a una misma bolsa de valores, tener una capitalización bursátil similar o pertenecer a una misma industria. Estas son usualmente usadas como punto de referencia para distintas carteras, tales como los fondos mutuos.”

En Wikipedia. es.wikipedia.org/wiki/%C3%8Dndice_burs%C3%A1til Consultado 02/11/16

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En efecto, los índices bursátiles proporcionan información promedio sobre la situación de unas determinadas inversiones relacionadas por algún nexo en común (mismo sector industrial o magnitud de capital, etc.)

Es una ponderación matemática de un conjunto de valores. Refleja la variación promedio de un conjunto de valores. Repito que son herramientas estadísticas que permiten medir el cambio.

CÓMO SE CALCULA UN ÍNDICE BURSÁTIL

Normalmente se calculan de dos formas:

CÁLCULO CLÁSICO: Independientemente del valor de las empresas, las pondera de forma igualitaria. Toma la cotización de cada una y las suma o resta según el valor de cada una, luego las divide y ahí se consigue el promedio.

Por ej.

(0.4 + 91 – 1)/ 3: 30.13

CÁLCULO POR CAPITALIZACIÓN (índice ponderado): Este método es más utilizado. Aquí son otros los parámetros.

Este es un poco más complicado (menos mal tenemos los ordenadores). Se basa según el valor de acciones y la cantidad de las mismas para conseguir la capitalización bursátil de cada valor.

Por ej. (utilizo números ficticios)how-to-buy-stocks

ABENGOA cotiza a 30 euros y tiene 100 acciones: capitalización bursátil 3000 (30 x 100)

AENA cotiza a 20 y tiene 30 acciones: Capitalización bursátil 600 (20 x 30)

ARCELORMITTAL cotiza a 40 y dispone de 45 acciones: Capitalización bursátil 1800 (40 x 45)

3000 + 600 + 1800: 5400 (Resultado de este micro índice que me estoy inventando)

El problema es: si lo trasladamos al IBEX35, entonces las cifras son de millones de euros y no sería funcional trabajar con esa magnitud de datos.

Para ello se establece una fórmula simplificadora con base 100 (o 1.000 o 10.000) que sirva para el 1er día de publicación del índice. Este número es el “divisor del índice” (aquella cifra que da un valor de 100 –como en nuestro caso- al dividir la suma de la capitalización del índice entre dicho divisor)

En este ejemplo el 54 es el divisor del índice (5.400 / 54: 100)

Suponiendo que Abengoa sube 1 euro, Aena baja 2 y ArcelorMittal sube 1, entonces se recalculan las capitalizaciones

ABENGOA S.A.:  31 x 100: 3100

AENA S.A.: :18 x30: 540

ARCELORMITTAL S.A.:  41 x 45: 1845

Total 5.485/54: 101,57 (El divisor es fijo).  

El índice ficticio ha subido un 1,57%. Así es el cálculo ponderado.

PRINCIPALES ÍNDICES BURSÁTILES MUNDIALES

AMERICANOS

  •         Dow Jones: el más antiguo. Creado en el S. XIX. Compuesto por los 30 valores más importantes de la bolsa de Nueva York.
  •         S&P 500: figuran las 500 empresas más representativas
  •         Bovespa: índice bursátil brasileño donde cotizan 50 empresas en la bolsa de Sao Paulo.
  •         Merval: Bolsa de Argentina.

EUROPEOS

  •         IBEX 35: 35 principales empresas de España.4
  •         DAX: Las 30 principales acciones que cotizan en Alemania.
  •         FTSE 100: 100 compañías con más peso en la bolsa de Londres.
  •         CAC 40: Índice de referencia para el Euronext Paris. Pondera los 40 valores más representativos de las 100 que se mueven en la Bolsa de París.

ASIÁTICOS

  •         NIKKEI: Representa a 225 grandes empresas que cotizan en la bolsa de Tokio. Es la más conocida.
  •         TOPIX: el indicador más completo de la bolsa de Tokio. Incluso 33 índices sectoriales y representa 1.250 empresas.

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“Los precios de las acciones, de las commodities y de las obligaciones se ven afectados por prácticamente todos y cada uno de los fenómenos que ocurren en el mundo. Lo que registran esos precios no son los propios acontecimientos, sino las reacciones humanas ante esos acontecimientos; la forma es que, a juicio de millones de personas, esos acontecimientos van a influir en el futuro” Bernard Baruch

ÍNDICES NORMALES VS TOTAL RETURN

Tenemos por un lado los índices normales y por otro los “Total Return”

Los Total Return se diferencian de los normales en que toman en cuenta los pagos por dividendos. Entonces, el precio en los índices total return son más fiables a la realidad.

Conforme José Iván García, los índices bursátiles total return son más fieles a la realidad precisamente porque recogen no solo el cálculo ponderado, sino también los pagos por dividendos y ampliaciones.

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Este dato es muy interesante tenerlo en cuenta: el único indicador técnico que realmente tiene este nivel de fidelidad por defecto en el mercado europeo es el Dax Alemán.  

Si una acción del IBEX 35 cotiza a 20 pero baja a 19 por repartir dividendos, entonces si el índice baja debemos tener en cuenta que esa bajada no es conforme a la realidad. Para ello necesitamos los índices total return, porque nos cuenta “la película” de forma más fidedigna a lo que está ocurriendo en las empresas. Por tanto, sugerimos el uso de ese tipo de indicadores.

 

 

Qué es un índice bursátil y cómo interpretarlo para operar mejor

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