Warren Buffett – Mentes Millonarias

Warren Buffett – Mentes Millonarias

Nacido durante la Gran Depresión en Nebraska, Warren Buffett es uno de los empresarios e inversores más ricos del mundo.

Warren Buffett.
Warren Buffett

Warren Buffett, su infancia

Warren Buffett nació en 1930 en Omaha, Nebraska. Su padre tenía una empresa de corretaje, Buffett pasó muchas horas en el trabajo de su padre y tal vez eso encendió una chispa en el joven Warren.

En 1942 y después de cerrar su firma de corretaje, el padre de Warren decidió dedicarse a la política, logrando ganar unas elecciones como congresista por el Partido Republicano. Buffett y su familia se mudaron a Washington DC y Warren terminó su escuela primaria allí. En su anuario Buffett decía que sería un «futuro corredor de bolsa» siguiendo los pasos de su padre.

Cuando era joven ya se notaba que era un prodigio de las matemáticas, se interesó en una edad muy temprana en ahorrar y ganar dinero. Vendía Coca-Cola, revistas y chicles de puerta en puerta. En la escuela secundaria, ganó dinero repartiendo periódicos, limpiando coches, trabajando en el supermercado de su abuelo y durante los veranos, él y su amigo Russell trabajaban cargando palos de golf, cobrando 3$ al día.

Warren Buffett de niño y la bicicleta con la que repartía periódicos.
Warren Buffett de niño y la bicicleta con la que repartía periódicos.

Para su primera declaración de impuestos, declaró una deducción de 35 dólares como gastos por su reloj y bicicleta, herramientas que utilizaba en su trabajo como repartidor de periódicos. En 1945, mientras estaba en la escuela, compró una máquina de pinball con un amigo y la pusieron en una barbería, después de varios meses tenían numerosas máquinas en una considerable cantidad de peluquerías. Finalmente vendió el negocio de pinball por $ 1,200, obteniendo una buena ganancia antes de cumplir 16 años.

Tenía interés en la bolsa de valores cuando era muy joven e incluso visitó la Bolsa de Nueva York a la edad de diez años. A los 11 años usó su propio dinero y compró tres acciones de Cities Service Preferred a un precio de US$38 por acción y le dio tres acciones a su hermana.

La acción cayó a US$27 y luego subió a US$40, donde Warren vendió e hizo su primer beneficio. Poco después la cotización llegó a US$200. Vendió sus acciones con una pequeña ganancia, pero lamentó su decisión cuando las acciones subieron a un precio mucho más alto.

Buffett utilizó esta experiencia como una primera lección sobre la paciencia de inversión.

Formación

En 1950 se había graduado con una Licenciatura en Ciencias en Administración de Empresas a los 19 años.

Intentó realizar su MBA en la Escuela de Negocios de Harvard, pero fue rechazado. Después gracias a un amigo se enteró que Benjamin Graham enseñaba en la Universidad de Columbia.

Buffett ya estaba familiarizado con él, pues recientemente había aprendido los fundamentos del value investing a través de su libro «El Inversor Inteligente», la obra más popular de Graham. Warren estaba muy entusiasmado ya que iba a aprender directamente del padre del value investing.

Warren Buffett y Benjamin Graham.
Warren Buffett y Benjamin Graham.

Fue el más joven de su clase con Graham. Era muy participativo, entusiasta y siempre tenía algo que decir, a diferencia de los otros alumnos. Era el alumno prodigio de Graham, llevándolo a ser el único alumno al que Ben otorgó un A+, la máxima calificación posible.

Gracias a las enseñanzas de Graham, Warren pudo conocer a otros inversores value legendarios, como Walter Schloss (quien trabajaba con Graham), Tom Knapp (fundador de la firma value Tweedy) y William Ruane (fundador del actual Sequoia Fund).

En 1951 obtuvo un máster en Ciencias Económicas y también asistió al Instituto de Finanzas de Nueva York.

Vida laboral y operaciones de Buffett

De 1951 a 1954 trabajó en Buffett-Falk & Co. como vendedor de inversiones. También tuvo trabajos en Graham-Newman Corp., y en Buffett Partnership, Ltd., Omaha.

En 1950, a los 20 años, había ahorrado casi $ 9,800 dólares, que son alrededor de $ 94,000 en dinero de hoy.

En 1951, Buffett descubrió que Graham estaba en el consejo de seguros de GEICO en ese momento. Inmediatamente cogió un tren a Washington, Buffett llamó a la puerta de la sede de GEICO hasta que un conserje le dejó entrar. Allí lo recibió Lorimer Davidson, el vicepresidente (quien se convertiría en una gran influencia para Buffett), hablaron durante cuatro horas sobre el negocio de los seguros. Davidson admitiría años después que descubrió que Buffett era un «hombre extraordinario» apenas 15 minutos después de estar hablando con él.

Buffett quería trabajar en Wall Street, pero tanto su padre como Ben Graham lo instaron a no hacerlo. Buffett se ofreció a trabajar para Graham gratis, pero Graham se negó.

En 1952, Buffett se casó con Susan Thompson. Un año después tuvieron su primer hijo, Susan Alice Buffett.

En 1954, Benjamin Graham le ofreció a Buffett un trabajo en su sociedad con un salario inicial de $ 12,000 al año. Aquí, trabajó en estrecha colaboración con Walter Schloss.

Durante esos años de trabajo muy cerca de Graham, Buffett empezó a ampliar las restrictivas normas de inversión de Graham, las que básicamente se centraban en la correlación entre precio y valor. Tras dejar pasar algunas buenas oportunidades de inversión por esas normas tan rígidas Buffet empezó a incluir las ventajas cualitativas a sus análisis.

Susan y Warren Buffett tuvieron su segundo hijo, Howard Graham Buffett.

En 1956, Benjamin Graham se retiró y cerró su sociedad. Los ahorros personales de Buffett ahora superaban los $ 140,000.

Era 1958 y la familia Buffett esperaba al tercer y último hijo, por lo que mudarse a una casa más grande era necesario. Ese mismo año compró la casa en la que sigue viviendo en la actualidad, por una cantidad de 31.500$ (aproximadamente 265.000$ en la actualidad). La casa está situada en Farnam Street, la misma calle en la que Berkshire Hathaway tiene su sede.

En ese momento tenía un ahorro personal de $ 174,000 y comenzó Buffett Partnership Ltd. Con US$100 000 propios y otros US$105 000 de 7 socios diferentes, fundó Buffett Associates, Ltd. A finales de ese año, la empresa gestionaba un capital de 300 000 dólares.

Hasta 1961 Buffett había alcanzado una rentabilidad del 251 %, mientras que el Dow Jones, índice de referencia de la bolsa americana, sólo obtuvo un 74.3 %. En 1957 tenía tres asociaciones en funcionamiento. En 1960 sus alianzas se expandieron a siete.

Convertirse en millonario

Para 1962 ya era millonario debido a sus asociaciones. La empresa contaba con un capital de US$7,2 millones, de los que; un millón pertenecía a Buffet. Ese año decidió integrar todas las sociedades en Buffett Partnerships, Ltd. y aumentó los requisitos de entrada para nuevos inversores, a US$100 000.

Ese mismo año, un hombre llamado Charlie Munger regresó a su casa de la infancia de Omaha desde California. Aunque algo presuntuoso, Munger era brillante en todos los sentidos. Había asistido a la Facultad de Derecho de Harvard sin una licenciatura. Presentados por amigos en común, Buffett y Munger se unieron de inmediato, afianzando una amistad y colaboración profesional que duraría los próximos cuarenta años.

Buffett y Munger.
Buffett y Munger.

En 1965 Warren Buffett tomó el control de una empresa de fabricación de textiles llamada Berkshire Hathaway comprando una participación importante en ella.

La compra de la empresa fue una de las peores inversiones del multimillonario porque estaba a punto de declararse en quiebra, al menos su negocio textil. Pero lo que sucedió es que Warren transformó la compañía en una institución financiera. Así nació su famoso fondo: Berkshire Hathaway. En 1970 se convirtió en el presidente del negocio.

En 1972, los activos de Buffett Partnerships, Ltd. habían crecido en un 1,156 % frente al crecimiento del Dow Jones de un 123 %.

Warren Buffett
Warren Buffett

En 1973 Warren comenzó a invertir en The Washington Post, el periódico que repartía en su juventud. Ahí fue cuando comenzó una relación profesional con su presidenta, Katherine Graham, a la cual le enseñaba todo lo que él sabía sobre finanzas. En 1974 se volvió el director de la compañía de medios.

Debido a la crisis energética, inflacionaria y de altas tasas de interés que vivía el país en la década, Warren también comenzó a invertir en otras compañías de periódicos y en agencias publicitarias, debido a que sus costos eran minúsculos, a diferencia de aquellas compañías que necesitaban grandes cantidades de capital para operar.

En 1979, debido a sus inversiones, tenía un patrimonio neto de $ 620 millones y llegó a la lista Forbes 400. Tuvo numerosos acuerdos en los próximos años, incluida una participación del 7% en Coca-Cola Company por valor de $ 1,1 mil millones.

Warren Buffett década de los 80
Warren Buffett década de los 80

Como CEO de Berkshire Hathaway desde 1970, el éxito de Buffett ha inspirado a los inversores de todo el país a seguir cada uno de sus movimientos comerciales. Recientemente compró HJ Heinz por $ 28 mil millones, enfatizando los productos de calidad de la compañía y su sólida gestión. El estilo de liderazgo es una parte importante de cómo Buffett ve a una empresa.

La década de los ochenta fue clave para la fortuna personal y el éxito de Berkshire Hathaway. Buffett y Munger invirtieron en todo tipo de negocios: mineras, aseguradoras, retailers, medios de comunicación, tabaco, etc. En 1983, Warren compró Nebraska Furniture Mart a su dueña, la Señora B. una mujer que le recordaba a su abuelo, por trabajadora y ética.

Durante el Lunes Negro de 1987, Buffett perdió US$342 millones de su fortuna personal, aunque no tardaría en recuperarlos y salir reforzado de este nuevo bache.

Warren Buffett
Warren Buffett

Para el año siguiente, viendo que Coca-Cola atravesaba por muchos problemas (entre ellos el gran fracaso de la New Coke), adquirió el 7% de la empresa. Durante estos años se convirtió en una persona muy popular, ampliando su círculo de amigos a políticos, estrellas de cine, empresarios, periodistas, etc. Durante esta época, Warren Buffett ya era conocido en todo el país como “El Oráculo de Omaha”.

En el papel, se convirtió en multimillonario el 29 de mayo de 1990 cuando Berkshire Hathaway comenzó a vender acciones de Clase A. Para 2008, era la persona más rica del mundo con un patrimonio neto de $ 62 mil millones.

Durante la crisis de 2008/2009, se estima que perdió alrededor de $ 25 mil millones.

Warren Buffett, un personaje único

Buffett es famoso por su estilo de vida austero. Warren Buffett gana un salario base de $ 100,000 al año en Berkshire Hathaway, que se ha mantenido igual durante los últimos 25 años.

Cuando nació su primer hijo, convirtió un cajón de la cómoda en la cuna del bebé y pidió prestada una cuna para el segundo hijo. Buffett condujo el mismo Volkswagen los ultimos veinte años, hasta que su esposa lo actualizó a un Lincoln Towncar.

Buffett llegó a los titulares en 2011 cuando alentó al gobierno a aumentar sus impuestos, señalando que sus tasas impositivas eran injustamente significativamente más bajas que las de su secretario.

Aunque la mayoría de los multimillonarios viven en mansiones en lugares exóticos, Buffett todavía vive en Omaha en la casa de cinco habitaciones que compró por $ 31,500 hace más de 50 años. «Estoy feliz allí», dijo. «Me mudaría si pensara que sería más feliz en otro lugar. ¿Cómo mejoraría mi vida teniendo 10 casas en todo el mundo? Tengo calor en invierno; estoy fresco en verano. Es conveniente para mí «.

En 1999, Buffett fue nombrado el mejor administrador de dinero del siglo XX en una encuesta realizada por el Grupo Carson, por delante de Peter Lynch y John Templeton, y en 2007, fue incluido entre las 100 personas más influyentes de Time en el mundo.

Warren Buffett, "El oráculo de Omaha"
Warren Buffett, «El oráculo de Omaha»

Buffett es también famoso por su filantropía. De hecho, pasará a la historia por su donación a la fundación Bill y Melinda Gates, de más de 30.000 millones de dólares, que es la mayor donación de la historia.

Su postura política es abiertamente demócrata. En varias ocasiones se ha postulado a favor de un aumento de impuestos para los más ricos y a favor de un aumento del impuesto de sucesiones, ya que, según Buffett, es un obstáculo para la meritocracia.

Warren Buffett actualmente es uno de los hombres de negocios más respetados por la sociedad norteamericana, pero no sólo por su olfato para los negocios, su compromiso social le ha llevado a manifestarse partidario de subir los impuestos a los ricos, a anunciar que donará más del 90% de su fortuna a distintas ONG y fundaciones antes de morir y a ser uno de los que más dinero invierte en causas sociales.

Buffet y su forma de invertir.

Buffett perfeccionó su estrategia de hacer dinero en esta fase juvenil. «La primera regla de inversión es ‘no perder dinero'», dijo. «La segunda regla es ‘no olvides la Regla N ° 1.'»

Su éxito de inversión, basado en la compra de empresas infravaloradas, le valió el apodo de «Oráculo de Omaha». Buffett sigue una estrategia llamada Inversión en Valor (Value Investing), desarrollada en la década de 1930 por Benjamin Graham, profesor de Columbia Business School.

Warren Buffett
Warren Buffett

Busca valores con precios bajos en función de su valor intrínseco, analiza los fundamentales de una empresa y busca productos de alta calidad a precios bajos.

Las principales características de las inversiones de Warren Buffett son las siguientes:

  • Simplicidad: son fáciles de entender y fáciles de administrar. Entrar siempre en negocios de los que se conozca a la perfección el funcionamiento.
  • Fascinación por el mercado financiero y gran ambición por triunfar en el proceso de acumulación del capital.
  • Previsibilidad: sus beneficios pueden ser pronosticados con relativa fiabilidad.
  • Mucha paciencia: si no te puedes permitir mantener una acción durante 10 años, entonces, mejor no comprarla.
  • Alto retorno en capital, conseguido sin malabarismos contables o exceso de deuda.
  • Empresa con fuerte generación de flujos de caja.
  • Dirigidas por gerentes que buscan generar valor para el accionista.
  • Inversiones siempre a largo plazo.
  • Ausencia de diversificación.
  • Nunca dejarse llevar por las modas. Pensamiento independiente.

Warren Buffett citas

«El tiempo es amigo de los negocios maravillosos, enemigo de los mediocres».

«Puedes tener los mejores objetivos del mundo», dijo, «pero si tienes a las personas equivocadas ejecutándolo, no va a funcionar. Por otro lado, si tienes a la persona adecuada para hacerlo, casi todo es posible «.

«Trato de comprar acciones en negocios que son tan maravillosos que un idiota puede manejarlos. Porque tarde o temprano, uno lo hará “.

«No es necesario ser un científico de cohetes. Invertir no es un juego en el que el tipo con 160 IQ le gana al tipo con 130 IQ».

«Wall Street es el único lugar al que la gente viaja en un Rolls-Royce para recibir consejos de quienes toman el metro».

«Es mucho mejor comprar una compañía maravillosa a un precio justo que una compañía justa a un precio maravilloso».

«Regla número 1: nunca pierdas dinero; regla número 2 – no olvides la regla número 1»

«Los inversores deben recordar que la emoción y los gastos son sus enemigos. Y si insisten en tratar de cronometrar su participación en acciones, deberían tratar de tener miedo cuando otros son codiciosos y codiciosos solo cuando otros tienen miedo.»

«Después de todo, solo descubres quién está nadando desnudo cuando baja la marea.»

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