Los rendimientos de los bonos soberanos de la zona euro subieron el jueves a nuevos máximos mientras los inversores aumentaron las expectativas de una subida de tipos del Banco Central Europeo, un día después de que las actas de la última reunión de la Reserva Federal apuntaran a una subida de tipos en Estados Unidos más rápida de lo esperado.

El rendimiento del bono italiano a 10 años subió 5 puntos básicos en el día, hasta el 1,295%, su nivel más alto desde julio de 2020.

La mayoría de los otros rendimientos de los bonos a 10 años en el bloque monetario subieron 3 puntos básicos en el día y cotizaron en máximos de varios meses. Esto reflejó una venta más amplia en los mercados de bonos globales, liderada por los bonos del Tesoro de Estados Unidos.

En Alemania, el rendimiento de los Bunds a 10 años, que se renovó en un nuevo punto de referencia, subió a -0,05%, su nivel más alto desde mayo de 2019, según datos de Refinitiv.

Bajo la anterior referencia, los rendimientos de los Bunds cerraron la sesión del miércoles en el -0,12%.

Los analistas señalaron que, aunque el rollover a un nuevo contrato hizo que el movimiento de los rendimientos del Bund pareciera grande, incluso si se mide de forma continua, los rendimientos estaban en nuevos máximos de varios meses.

Las actas de la reunión de diciembre de la Fed, publicadas el miércoles, insinuaron que podrían subir los tipos ya en marzo, cuando los analistas habían pensado que era más probable que lo hicieran en mayo o junio.

Algunos participantes también pensaron que podría ser apropiado comenzar a reducir el tamaño del balance del banco central, lo que subraya un gran cambio en el tono de los responsables políticos en los últimos meses, ya que la inflación sigue siendo obstinadamente alta.

“La discusión sobre el ajuste cuantitativo en las actas es muy significativa”, dijo el estratega senior de tipos de ING, Antoine Bouvet.

“Ante todo, muestra la magnitud del cambio de tono de la Fed al contemplar una reducción más agresiva del balance en paralelo a las subidas”.

Los futuros de los fondos de la Fed implican una probabilidad de casi el 80% de una subida al 0,25% en la reunión de la Fed de marzo, y de tipos en torno al 0,80% a finales de año.

Este aumento de las expectativas de subidas de tipos en EE.UU. se trasladó a los mercados europeos.

Los futuros del mercado monetario, con fecha de la reunión del BCE de octubre, mostraban una subida de tipos de 10 puntos básicos casi totalmente descontada.

Los mercados también han descontado un endurecimiento de 15 puntos básicos para diciembre, frente a los 13 puntos básicos del miércoles.  (Información de Dhara Ranasinghe; edición de Ana Nicolaci da Costa). Reuters. Traducido por serenitymarkets.