Los rendimientos de los bonos de la zona euro se mantuvieron estables el viernes, y el rendimiento de los bonos alemanes a 10 años se alejó del umbral del 0%, ya que los mercados se estabilizaron tras la fuerte venta de las últimas semanas.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y de la zona euro han subido en enero por las expectativas de que los tipos de interés de EE.UU. podrían subir tan pronto como en marzo, lo que ha hecho que los inversores se preparen para unas condiciones monetarias más estrictas para hacer frente a la creciente inflación.

Pero los costes de los préstamos en Europa y Estados Unidos cayeron el miércoles después de que la lectura de la inflación en Estados Unidos no fuera tan alta como algunos temían.

“Los datos clave de esta semana y las audiencias mostraron la confirmación final de que los bancos centrales están bajo presión para reaccionar a que la inflación siga siendo más alta durante más tiempo. Los mercados se habían adelantado mucho, ya que los rendimientos habían subido significativamente desde mediados de diciembre, y ahora se están tomando un respiro”, dijeron los estrategas de ING.

“El rebote de los bonos podría encontrar más apoyo en los datos de hoy, donde las ventas minoristas de EE.UU. se ven más flojas arrastradas por la caída de las ventas de automóviles”, añadieron.

Según un sondeo de Reuters, se espera que las ventas minoristas de diciembre en EE.UU. se mantengan sin cambios.

Hacia las 0820 GMT, el rendimiento de Alemania a 10 años estaba plano en el -0,087% después de haber subido hasta el -0,014% el martes, acercándose a territorio de rendimiento positivo por primera vez desde mayo de 2019.

Ha bajado casi 6 puntos básicos esta semana, después de haber subido durante las últimas tres semanas consecutivas.

Por otro lado, el rendimiento de los bonos italianos a 10 años subió casi 1 punto básico, hasta el 1,30%

Los estrategas de UniCredit señalaron que otro factor que impulsó la caída de la rentabilidad de los bonos de la zona euro el jueves “podría ser las compras del BCE, que deberían haber regresado a entre 10.000 y 15.000 millones de euros por semana”, en referencia al estímulo de compra de bonos del Banco Central Europeo.

Los inversores se centrarán más tarde este viernes en el discurso de la presidenta del BCE, Christine Lagarde.

El vicepresidente del BCE, Luis de Guindos, dijo el jueves que el repunte de la inflación en la zona euro no era tan transitorio como se pensaba. (Reportaje de Sara Rossi; edición de Edmund Blair). Reuters. Traducido por serenitymarkets.