NOTICIAS EN TIEMPO REAL SOBRE LA BOLSA,
ÍNDICES BURSÁTILES, APERTURAS Y CIERRES
DE MERCADO, MATERIAS PRIMAS ...

Los bancos se enfrentan a un revés de la fortuna por la guerra y la inflación galopante

06/05/2022

Los bancos de todo el mundo están tomando medidas para capear el impacto más amplio de la guerra y de la inflación desbocada a medida que se desconecta el flujo de dinero del banco central que los mantuvo a flote durante más de una década.

Pero si los responsables políticos esperan que los bancos ayuden a evitar la recesión abriendo sus propios grifos de préstamos, podrían verse decepcionados, según dijeron a Reuters banqueros, analistas e inversores.

Los bancos están teniendo que enfrentarse rápidamente a un fuerte aumento del riesgo de hacer negocios, ya que los prestatarios corporativos y minoristas hacen malabares con el aumento de los costes de los préstamos.

Mientras tanto, la invasión rusa de Ucrania ha llevado a Europa al borde de la recesión y ha provocado pérdidas en bancos como el francés Societe Generale y el austriaco Raiffeisen.

El banco francés Credit Agricole y el italiano UniCredit también han provisionado las pérdidas relacionadas con la guerra, pero los efectos, aunque se sienten con más fuerza en Europa, se extienden por todo el mundo.

“La guerra, y su impacto en la inflación de los precios, es un cambio de juego”, dijo Carsten Brzeski, economista del banco holandés ING, y añadió: “Los consumidores tardarán años en recuperar su poder adquisitivo, perdido por la inflación. Y las empresas también se verán afectadas”.

Lo que preocupa a algunos inversores es que ya empiezan a aparecer grietas en los balances de los bancos, con resultados que muestran que los colchones de capital de JP Morgan, Barclays, HSBC, Morgan Stanley, Bank of America, Credit Suisse y Citi se redujeron en los tres primeros meses de 2022.

El prolongado final de una racha alcista de 40 años en los bonos ha provocado dolorosas pérdidas para muchos bancos, mientras que otros también están acumulando deudas problemáticas tras los bloqueos pandémicos que paralizaron el comercio mundial y cerraron miles de empresas en todo el mundo.

Algunos bancos han desechado sus planes de recompra de acciones baratas a la vista de sus desviaciones de capital, a pesar de registrar unos beneficios saludables en la banca de inversión, ayudados por la volatilidad de los mercados financieros.

“Se esperaban grandes recompras y, de repente, se cancelaron o se moderaron”, dijo Barrington Pitt Miller, director de inversiones de Wykeham Overseas Advisors.

“La gente pensaba que los grandes bancos estaban sentados sobre enormes posiciones de exceso de capital… esa dinámica está ahora hecha añicos”, dijo.

PÉRDIDA DE INTERÉS

Aunque la subida de los tipos de interés debería ser en teoría una buena noticia para los bancos, que normalmente pueden aumentar sus márgenes y, por tanto, sus beneficios, la situación no es tan clara en 2022.

La histórica subida de tipos de la Reserva Federal de 50 puntos básicos (pb) del miércoles señaló que la mayor economía del mundo está más preocupada por la inflación que por el estancamiento del crecimiento.

Y en Europa, los costes de los préstamos se mueven en una dirección similar. El Banco Central Europeo podría subir los tipos de interés tan pronto como en julio, según fuentes de Reuters, mientras que el Banco de Inglaterra subió los tipos en 25 puntos básicos hasta el 1% el jueves y advirtió que Gran Bretaña se arriesgaba a un doble golpe de recesión e inflación por encima del 10%.

La subida de los tipos puede ayudar a algunos prestamistas a sacar provecho de las coberturas tomadas para compensar las caídas del mercado de bonos, pero también está obligando a los bancos a reforzar sus controles de asequibilidad, ya que muchos clientes van a tener dificultades para pagar sus préstamos, tarjetas de crédito e hipotecas.

El mes pasado, el presidente de JP Morgan, Jamie Dimon, advirtió de las consecuencias económicas de la guerra y de la creciente inflación, después de que los beneficios del primer trimestre del mayor banco estadounidense se desplomaran.

JPMorgan se considera un barómetro de la economía estadounidense y sus resultados son un mal presagio para los bancos de todo el mundo.

“Las recesiones de los años ochenta y noventa se produjeron tras un repunte de la inflación similar al actual”, dijo Keith Wade, economista jefe y estratega de Schroders.

TIEMPOS PUTOS

El Fondo Monetario Internacional prevé que la zona euro crezca sólo un 2,8% este año, frente al 5,3% de 2021, y que el crecimiento se modere hasta el 2,3% en 2023.

La UE propuso el miércoles sus sanciones más duras contra Rusia, incluyendo un embargo de petróleo por etapas que puede suponer nuevos problemas tanto para los prestatarios como para los bancos.

La consultora EY pronosticó esta semana que el 3,4% de los préstamos europeos quedarán impagados este año y volverán a aumentar en 2023. Esta cifra es muy superior al 2,4% registrado el año pasado, aunque está por debajo de los niveles de impago observados tras la crisis de la deuda de la eurozona.

EY también predijo que el crecimiento de los préstamos se ralentizaría en general.

La empresa de reestructuración Begbies Traynor también prevé tiempos sombríos, tras informar de un aumento interanual del 19% de las empresas británicas en situación financiera crítica en el primer trimestre, a medida que las medidas de alivio de la COVID se reducen y los costes se disparan.

Ken Orchard, gestor de fondos de T. Rowe Price, afirmó que, aunque la subida de los tipos de interés suele ser una oportunidad para conceder préstamos, ahora “no es un buen momento para conceder créditos”, con el conflicto de Ucrania como telón de fondo y las malas perspectivas de crecimiento de China.

Reuters. Traduce Serenity Markets.

BUSCAR

ÚLTIMOS TITULARES

Los futuros del crudo WTI de Estados Unidos suben 3 dólares a 115,40 dólares el barril

14:16 || 18/05/2022

Macro

El Tesoro de EE.UU. y los bancos mundiales dan a conocer un plan multimillonario para hacer frente a la crisis alimentaria mundial causada por la guerra de Rusia – AP

14:13 || 18/05/2022

Macro

Los futuros del crudo brent suben 2 dólares hasta los 113,93 dólares el barril

14:12 || 18/05/2022

Macro

Portavoz del Ministerio de Economía alemán: no se espera que los problemas de la cadena de suministro como consecuencia de los cierres chinos provoquen una fuerte caída del PIB.

14:01 || 18/05/2022

Siemens Gamesa emite un comunicado confirmando que estudia la OPA de exclusión de Siemens Energy. Subía un 11% antes de ser suspendida de cotización

14:00 || 18/05/2022

Goldman Sachs recorta la previsión de crecimiento de China para 2022 del 4,5% al 4%. Y la previsión de crecimiento del PIB en el segundo trimestre de China al 1,5% interanual desde el 4%.

13:58 || 18/05/2022

El número de vehículos nuevos matriculados en la Unión Europea, Gran Bretaña y la Asociación Europea de Libre Comercio (AELC) en abril bajó un 20,2% interanual

13:55 || 18/05/2022

Los Estados Unidos investigan más de 100 teléfonos de comerciantes y banqueros en una investigación sobre mensajes de texto

13:53 || 18/05/2022

SUSCRÍBETE A NUESTRA NEWSLETTER