Cómo analizar empresas combinando estrategias de Value & Momentum

En este artículo te explicamos cómo sacarle partido a las estrategias de Value & Momentum a través de ZONAVALUE.COM. Desde el punto de vista del experto asesor bursátil, Iván García, son muy buenas para la inversión rentable.

CÓMO ANALIZAR EMPRESAS COMBINANDO ESTRATEGIAS DE VALUE & MOMENTUM

El Value&Momentum es una estrategia que siguen inversores sumamente exitosos en el mundo de la inversión, ya sean Patrick O’Shaughnessy o Josse Felder entre otros.

El Value, en términos cuantitativos, ha sido definido por inversores de la talla de Joel Greenblatt, Tobie Carlisle, el propio O’Shaughnessy y otros muchos como, calidad a bajo precio, es decir:

Altos ROIC + Bajos EV/Ebit

El momentum, si nos basamos en O’Shaughnessy, lo podríamos definir como:

Price Index 12m

Con estas fórmulas, nos vamos a ZONAVALUE.COM y:

1. Nos vamos al apartado FUNDAMENTALES y picamos en Radar Profesional en el menú de la izquierda.

KAU+ Profesional - radar de fundamentales

2. Seleccionamos todos los países Europeos y sectores (descartamos Financiero y Utilities)

KAU+ radar fundamentales - toda los sectores menos financial y utilities

3. Seleccionamos en el criterio de Orden,

1º – ROCE de Greenblatt (ROIC)

2º – EV/Ebit

KAU+ radar fundamentales - ordenar por ROIC y EV/EBIT

4. Le damos un nombre a la búsqueda y le picamos en “Enviar”

KAU+ radar fundamentales - dar nombre a la búsqueda

5. El resultado de la búsqueda son empresas con alta calidad y que cotizan a precios bajos. Para añadir el Momentum, debemos picar en el botón de Price Index 12m – Momentum, y se nos re-ordenará la lista por Momentum (y nos dará la opción de quitar esta característica, picando en el botón nuevamente, donde ahora pondrá “Quitar Momentum”).

El resultado de la lista aplicando Value&Momentum muestra empresas de calidad que cotizan baratas y que además tienen un mejor Momentum de mercado. Esta estrategia es la que más rentabilidad ha dado a los inversores contemporáneos en los últimos tiempos.

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José Iván García
Lector, escritor y CIO de Kau Markets EAF.

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