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10/11/2017
Contenidos
Los estudios de Backtesting que se hubieran realizado con anterioridad al 12/02/2018 podrían ofrecer resultados muy distintos de los que ahora pueda ofrecer la herramienta de Backtesting, como consecuencia de la actualización y ampliación de la base de datos.
Ver aquí las nuevas actualizaciones
En este segundo artículo sobre los screeners de los gurús, me centraré en Peter Lynch. En este caso, no hay una regla escrita sobre un método de tipo cuantitativo que defina a Lynch, si bien, podemos imaginar aproximaciones a su método que nos permitan identificar compañías que a la postre, analicemos más en detalle si queremos seguir una filosofía de inversión cercana a este famoso inversor quien obtuvo un rendimiento medio del 29% anual a lo largo de su carrera.
Desde mi punto de vista, unas características claras de Peter Lynch son las que corresponden a los siguientes factores cuantitativos:
El modelo que voy a proponer hace un ranking del universo de acciones según el PEG (de menor a mayor) y toma el top 10% de la lista para re-ordenarla de acuerdo al %Crecimiento del EBITDA 5Y, con la idea de aplicar factores de Growth en el ranking.
Además añadiré las siguientes condiciones:
El resultado del backtesting:
El modelo en línea con el trabajo de Peter Lynch estaría enfocado a un estilo Blend (Value&Growth). El resultado es espectacular, llevándonos a una rentabilidad histórica en los últimos 15 años del 38,02% CAGR, con un Ratio Sharpe del 1,18 (fantástica relación rentabilidad/riesgo).
Si quisiéramos aplicar el modelo de inversión de Peter Lynch por la vía cuantitativa ahora necesitaríamos hacer el screener Peter Lynch.
10/11/2017 el screener Peter Lynch sería:
| Nombre | Cotización | Valor intrínseco |
| Sinopec Shanghai Petrochemical Company Limited | 59.1 | 29.47 |
| Masco Corporation | 38.62 | 12.9 |
| Trex Company, Inc. | 102.49 | 30.78 |
| Electronic Arts Inc. | 111.89 | 37.6 |
| ICON Public Limited Company | 115.36 | 61.42 |
| Facebook, Inc. | 179.3 | 37.7 |
| Lam Research Corporation | 206.29 | 110.89 |
| NVR, Inc. | 3300 | 1115.33 |
| Skyworks Solutions, Inc. | 111.12 | 63.56 |
| Masimo Corporation | 89.08 | 36.08 |
| Marine Products Corporation | 14.05 | 6.81 |
| Manhattan Associates, Inc. | 41.36 | 23.89 |
| Michael Kors Holdings Limited | 54.53 | 55.45 |
| Micron Technology, Inc. | 43.5 | 23.62 |
| Lear Corporation | 174.53 | 187.37 |
| Cirrus Logic, Inc. | 57.12 | 46.26 |
| MAXIMUS, Inc. | 63.62 | 40.82 |
| Cambrex Corporation | 46.1 | 23.83 |
| InterDigital, Inc. | 72.4 | 72.01 |
| Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited | 41.64 | 19.96 |
| Gentex Corporation | 18.92 | 17.79 |
A día de hoy las empresas en USA que cumplen estas condiciones son las que arriba se detallan. Y de acuerdo al estudio de backtesting, deberíamos comprar el TOP20 de la lista, haciendo una rotación anual de la cartera.
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