BACKTESTING

Con nuestra herramienta de backtesting podrás explorar qué rentabilidad habrían alcanzado aquellas estrategias que quieras testar de haberlas aplicado durante los últimos 30 años.

Nuestra base de datos tiene alojados los estados financieros de las empresas a lo largo de los últimos 30 años (y se actualiza y aumenta año tras año), con todos los ratios financieros más relevantes, así como las fórmulas diseñadas ex-profeso por inversores billonarios como Greenblatt, Piotroski, Damodaran, Graham, Yacktman y otros tantos…; y con la posibilidad de combinarlas como mejor consideres.

Una vez elegidos los ratios de tu estrategia, el backtest te mostrará qué acciones deberías haber comprado en cada uno de los períodos de estudio, qué rentabilidad habría obtenido cada portfolio en cada uno de los períodos fiscales (la herramienta utiliza períodos fiscales para la construcción de los portfolios), y cuál es la rentabilidad media anualizada a lo largo del período que elijas, así como el Valor Final de Inversión que se hubiera iniciado con una capital inicial de 100.000 euros (como ejemplo).

La herramienta está pensada para que puedas depurar los datos disponibles, con el objetivo de probar retrospectivamente muchas estrategias diferentes hasta dar con la que mejor funcione y se adapte a ti.

Disfruta de la herramienta introduciéndote en el mundo de la Investigación Cuantitativa Aplicada, tan usada por inversores como Cliff Asness de AQR, Joel Greenblatt de Gotham Funds, Tobias Carlisle de Carbon Beach, James y Patrick O’Shaughnessy de O’Shaughnessy Asset Management, Paul Marshall e Ian Wace de Marshall Wace LLP, Stanley Druckenmiller de Duquesne Capital y otros tantos inversores de éxito.

Disclaimer:

[1] sesgo anticipado: muchas herramientas de backtest y muchos estudios de backtesting publicados, que pretenden demostrar como ciertas estrategias pueden batir al mercado, caen en el error del llamado sesgo anticipado que consiste en que a lo largo del período de estudio se seleccionan acciones utilizando datos que entonces no estaban fácilmente disponibles para los inversores en el momento de hacerse las selecciones.

[2] sesgo de supervivencia: muchos estudios de backtesting publicados utilizan un universo de acciones que ha sido “limpiado” previamente excluyendo compañías que quebraron posteriormente, consiguiendo así que los resultados del estudio parezcan mejor de lo que realmente eran. En nuestro afán por aportar la información mas precisa posible, hemos tratado de incluir en nuestra base de datos tantas empresas que quebraron posteriormente como pudimos. Lo que sí es cierto, es que no estarán todas, y por tanto seguiremos añadiendo empresas que quebraron según las identifiquemos y podamos disponer de sus estados financieros con anterioridad a la quiebra.

[3] en todo caso, una herramienta de backtest no es más que una herramienta de estudio de tipo académico, para ayudarnos a orientar el sentido de nuestras inversiones y comprender el sesgo de los factores de inversión. El siguiente paso tras el backtest consiste en filtrar el universo presente, y no pasado, de acciones (para lo cual puedes usar los screeners de zonavalue) y una vez filtrado lo adecuado es analizar las acciones resultantes de aplicar el filtrado con  los criterios de estudio, para formarte una idea de inversión correcta. Nunca el pasado determinó el futuro, con lo que nunca vuelques tus esperanzas en un estudio de backtest.

Industrias que integran cada uno de los sectores en zonavalue.com

Nota: nótese que en ciertas ocasiones las acciones dispuestas como resultado del estudio podrían haber sufrido en algunos casos tanto un split como un contra-split. De ser así, el resultado podría ser diferente de la realidad como consecuencia de que dicho evento, depende del caso, podría restar rentabilidad real, o sumarla, al total de la rentabilidad CAGR. Los backtest son meras herramientas de estudio para analizar el comportamiento bruto de la selección de valores usando uno o varios factores cuantitativos, no son “bolas de cristal” con lo que cualquier trabajo de estudio que lleves a cabo requerirá de una comprensión en su conjunto sobre lo que esas acciones, dadas ciertas características de estudio, hicieron en el pasado; pero eso no significa que vaya a repetirse en el futuro.